"Las posibilidades de regular al sistema capitalista son relativamente escasas"

por Miguel Espinaco

Los diarios del martes relataban un nuevo desplome en Wall Street y allí nos enterábamos de que Bush clamaba por su plan de rescate, asegurando que la crisis "podría empeorar".

El sábado, desde los estudios de la 98.1 de Santa Fe, entrevistábamos a Rolando Astarita (http://www.rolandoastarita.com/), docente en la carrera de Comercio Internacional de la Universidad Nacional de Quilmes y en la materia "Cambios en el sistema económico mundial", que se dicta en la Carrera de Sociología de la Facultad de Ciencias Sociales de la UBA.

En la barra de la derecha, encontrarás el audio completo del reportaje para escuchar en tu computadora. Aquí, un resumen de lo dicho por Astarita, para ayudar a entender qué está pasando con el sistema financiero de la economía central del capitalismo mundializado.

"Cada crisis tiene su dinámica particular"

"A nivel del sistema financiero estamos en una dinámica muy parecida a la de la crisis del 30, es decir caída de todos los activos, se interrumpe la cadena de pagos, hay que vender para hacer pagos y siguen cayendo los activos, esto es lo que está sucediendo. Con una diferencia en el sentido de que en la crisis del 30 la Reserva Federal más o menos se cruzó de brazos y aquí están inyectando liquidez y tratando de parar la hemorragia, no curan el problema de fondo pero paran el desangre más claro, más evidente. Hasta qué punto va a afectar a la economía, ahí ya hay más discusión. Que la va a afectar es claro, pero hay que tener en cuenta que en la crisis del 30, el Producto Bruto bajó en dos años y medio, tres, un 33%, la producción industrial bajó un 53%, el promedio de acciones se derrumbaron el 85%. Ayer el Buró de Análisis Económico lanzó los últimos datos de la economía de Estados Unidos, hasta ahora no estamos en un descenso tan pronunciado, estamos en una clara recesión, pero no todavía en un descenso tan pronunciado, hay diferentes circunstancias, cada crisis tiene su dinámica particular".

"El fondo del problema estuvo ya en la economía real"

"Tratar de inundar de liquidez frena la espiral descendente más abrupta, pero no soluciona ninguna de las cuestiones de fondo. Por ejemplo, los bancos se sientan sobre la liquidez y se niegan a dar crédito, las empresas buscan hacerse de dinero y no invierten. Ahora hay que ver hasta que punto esto va a empezar a repercutir en la economía real. El fondo del problema estuvo ya en la economía real, en el sentido que se frenaron las ventas de casas, cayeron los precios de las casas, caen las hipotecas, etc. Y ahora se está frenando la inversión y el consumo, bajó la inversión en equipos de las empresas, la inversión en inventarios, está bajando el consumo en algunos sectores y la economía americana tuvo el punto a favor de que aumentaran las importaciones, fue un tirón de la demanda que ayudó en cierto sentido. Pero, la otra cuestión importante, fue que bajaron los beneficios de las empresas, ya empezó el año pasado y los dos trimestres de este año de los cuales hay datos, los beneficios de las empresas bajaron claramente. Cuando bajan los beneficios de las empresas baja la inversión, eso empuja toda la economía hacia abajo. También están bajando los salarios, porque la inflación es más alta que el aumento de salarios, esto reduce el poder de compra, reduce el poder de pagar hipotecas. Y está bajando también el empleo, esto también reduce el ingreso y reduce el consumo. Es un círculo vicioso; los bancos no pueden cobrar las hipotecas y tienen que hacer lo que se llaman rebajas contables en su cartera, vamos a suponer hay diez mil millones de dólares que no puedo cobrar, los tengo que mandar a pérdida. Cuando sucede eso, los bancos tienen que juntar capital para compensar esto, para juntar capital pueden vender acciones, pero cuando los accionistas se dan cuenta de esto empiezan a vender antes ellos, porque tienen miedo que les licuen el capital, el banco se encuentra con que le están cayendo las acciones, tienen que vender más activos, caen más los acciones y eso hasta que quiebra el banco. Por eso ustedes pueden ver que las quiebras de los bancos se están produciendo en medio de caída de sus acciones".

"Para Argentina esta es una situación complicada"

"Aquí están perdiendo mucho países, lo que se llaman fondos soberanos, China, por ejemplo, fondos de Medio Oriente, de Taiwán, que habían invertido en bancos y en acciones en Estados Unidos. Se conoce que fondos del estado Chino tenían participaciones fuertes en acciones de Fannie Mae y Freddie Mac, incluso están llamando a Estados Unidos para ver de qué manera coordinan para frenar pérdidas. Con relación a Argentina yo claramente veo que la economía mundial claramente se está debilitando, Europa está en problemas, Japón está en problemas, es decir esto es muy generalizado. Al frenarse la demanda de Estados Unidos, al frenarse la demanda europea, van a caer exportaciones de países como Brasil y China, y esto va a llevar hacia abajo - ya ha sucedido en parte - los precios de las materias primas. Y para Argentina esta es una situación complicada. Por otro lado, el financiamiento también se endurece y Argentina tiene necesidades de refinanciar parte de su deuda".

"Una crisis de sobre-acumulación de capital no resuelta"

"La crisis tiene que ver con cuestiones más de fondo del sistema. Marx distinguía dos tipos de crisis, unas financieras que estallaban en la superficie, que se debían más bien a malos manejos, y otra de la producción y financiera, que es cíclica en el sistema capitalista: yo creo que ésta es más de este segundo tipo. Los autores neoclásicos el único tipo de crisis que reconocen es la solamente financiera, que son ajustes que se producen en los mercados, y ahí incluso dicen que esto se debe a que hubo desregulaciones, a la falta de supervisión, etc. Este no es un discurso solamente de Cristina Kirchner, la revista The Economist, los más conservadores dicen esto, incluso muchos dicen que tienen que pagar los platos rotos los banqueros. Dos cosas sobre esto: esta crisis tiene que ver con que hubo en los noventa una crisis de sobre-acumulación de capital, o sea que se acumuló demasiado capital y en determinado momento esto produjo caídas de la rentabilidad y esta crisis nunca terminó de resolverse bien. Y segundo, las posibilidades de regular al sistema capitalista son relativamente escasas por la misma naturaleza del capitalismo que se basa en la propiedad privada y que es una actividad basada en la competencia y en la búsqueda de ganancias. Cada vez que se producen estas crisis se plantea hay que regular, y al poco tiempo se le encuentra la vuelta para que los mercados vuelvan a funcionar solamente con la lógica de la ganancia. Fannie Mae y Freddie Mac estaban reguladas, son de capital privado pero semiestatales, reguladas y todo terminaron en el desastre".

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